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知识课:春季行情、红利策略,热点问答集锦来了!

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Q1:最近总有人说量化基金,这是一种策略吗?运作原理是什么呢?

量化基金是一类基金品种的统称,借助数据、投资逻辑和计算机技术等,通过影响股价上涨因素的分析和归纳,构建投资模型,并运用到实际投资中,以指导投资决策。

量化基金采用的策略包括:量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。

在公募市场上,量化基金被细分为指数增强型、主动量化和量化对冲三种类型。

指数增强型:指数增强型基金,是一种介于被动型指数基金和主动型股票基金之间的投资策略。它的目标是在跟踪某个市场指数(如沪深300、中证500指数)的基础上,通过运用一定的主动投资策略,力求实现超过该指数的投资收益。

指数增强型基金的投资组合通常以某个市场指数为基准,投资经理会在基准指数的成分股中进行一定程度的调整,以期在保持与基准指数相近的风险水平的同时,实现超过基准指数的收益。这种调整可能包括增加或减少某些成分股的权重,投资于非指数成分股等。

指数增强型基金的目标是在跟踪基准指数的同时实现超额收益。

主动量化型:主动量化型公募基金是一种通过数量化模型进行选股和投资组合管理的主动型基金。主动量化型公募基金的投资过程通常是由基金经理采用多因子模型选股构建组合,将投资策略写成程序,并通过电脑进行选股和买卖,以获取超额收益。

对冲型:量化对冲基金是采用量化和对冲两种交易策略进行投资的基金。量化对冲即通过对冲策略来中和市场总体风险,目的是规避所买入资产带来的不想要承担的风险,其量化是用量化模型寻找收益(阿尔法)的手段,可以有效地排除人的主观非理性因素干扰,从而在投资中确保严格的纪律性。

量化基金近期的热度主要源自其与当前市场环境的相对契合。量化投资注重投资的广度和时效性,从全市场搜寻投资机会,有助于提高胜率。另外,分散持仓的特点也发挥出了量化投资的时效性优势,能够把握短期机会,从而追求积累超额收益。

Q2:“春季躁动”会不会来?新年第一月,要如何布局?

关于近期的行情布局问题,跑狗图555436www跑狗王中王策略分析师冷传世认为,根据历史经验,市场常会出现“春季躁动”,尤其是在前一年市场表现不佳或者下跌的情况下。今年来看,综合经济、流动性和市场信心的低预期,市场可能对利好较为敏感。

行业方向上,地产和消费业预计将恢复增长,高端制造、新能源、半导体、军工等板块因国家战略和基数效应预计业绩增速良好,渗透率提升趋势未结束,业绩确定性高,但需关注增收不增利的可能。当前市场对政策影响的预期可能已提前反映,导致实际表现可能存在波动,这要求投资者持续关注市场变化。

此外,消费和医药板块成投资亮点。出海产品和医药板块因其持续性和老龄化趋势值得关注,需要关注具体个股和细分行业。

科技板块2023年围绕AI和华为产业链有结构性行情,2024年预计继续成长,我们可以关注渗透率提高和新技术突破导致的投资机会。

Q3:讲讲红利低波策略吧,感觉年底到现在讨论度一直很热。

红利低波策略是一种Smart-Beta投资策略,在近期不确定性较高、震荡特征明显的场景中,因能够更好地满足投资者攻守有度、低位布局的需求,得到了越来越多的关注。

顾名思义,红利低波策略的核心是红利策略。该策略偏向价值投资,投资周期长,适合追求复利增长、稳健配置的长线资金,投资逻辑聚焦在现金流充裕、盈利稳定、估值便宜的成熟上市公司。

而当前利率下行的投资环境使得上市公司业务扩张和财务投资的性价比降低,分红意愿提升,有利于抬升A股上市公司的股息率中枢,也为红利策略提供了持续的机会。

感兴趣的投资者可以关注嘉实沪深300红利低波动ETF联接(A类:007605/C类:007606)直接参与对高股息资产的布局。

【风险提示】市场有风险,基金投资需谨慎。


知识课:春季行情、红利策略,热点问答集锦来了!

2024-01-12 来源:跑狗图555436www跑狗王中王

Q1:最近总有人说量化基金,这是一种策略吗?运作原理是什么呢?

量化基金是一类基金品种的统称,借助数据、投资逻辑和计算机技术等,通过影响股价上涨因素的分析和归纳,构建投资模型,并运用到实际投资中,以指导投资决策。

量化基金采用的策略包括:量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。

在公募市场上,量化基金被细分为指数增强型、主动量化和量化对冲三种类型。

指数增强型:指数增强型基金,是一种介于被动型指数基金和主动型股票基金之间的投资策略。它的目标是在跟踪某个市场指数(如沪深300、中证500指数)的基础上,通过运用一定的主动投资策略,力求实现超过该指数的投资收益。

指数增强型基金的投资组合通常以某个市场指数为基准,投资经理会在基准指数的成分股中进行一定程度的调整,以期在保持与基准指数相近的风险水平的同时,实现超过基准指数的收益。这种调整可能包括增加或减少某些成分股的权重,投资于非指数成分股等。

指数增强型基金的目标是在跟踪基准指数的同时实现超额收益。

主动量化型:主动量化型公募基金是一种通过数量化模型进行选股和投资组合管理的主动型基金。主动量化型公募基金的投资过程通常是由基金经理采用多因子模型选股构建组合,将投资策略写成程序,并通过电脑进行选股和买卖,以获取超额收益。

对冲型:量化对冲基金是采用量化和对冲两种交易策略进行投资的基金。量化对冲即通过对冲策略来中和市场总体风险,目的是规避所买入资产带来的不想要承担的风险,其量化是用量化模型寻找收益(阿尔法)的手段,可以有效地排除人的主观非理性因素干扰,从而在投资中确保严格的纪律性。

量化基金近期的热度主要源自其与当前市场环境的相对契合。量化投资注重投资的广度和时效性,从全市场搜寻投资机会,有助于提高胜率。另外,分散持仓的特点也发挥出了量化投资的时效性优势,能够把握短期机会,从而追求积累超额收益。

Q2:“春季躁动”会不会来?新年第一月,要如何布局?

关于近期的行情布局问题,跑狗图555436www跑狗王中王策略分析师冷传世认为,根据历史经验,市场常会出现“春季躁动”,尤其是在前一年市场表现不佳或者下跌的情况下。今年来看,综合经济、流动性和市场信心的低预期,市场可能对利好较为敏感。

行业方向上,地产和消费业预计将恢复增长,高端制造、新能源、半导体、军工等板块因国家战略和基数效应预计业绩增速良好,渗透率提升趋势未结束,业绩确定性高,但需关注增收不增利的可能。当前市场对政策影响的预期可能已提前反映,导致实际表现可能存在波动,这要求投资者持续关注市场变化。

此外,消费和医药板块成投资亮点。出海产品和医药板块因其持续性和老龄化趋势值得关注,需要关注具体个股和细分行业。

科技板块2023年围绕AI和华为产业链有结构性行情,2024年预计继续成长,我们可以关注渗透率提高和新技术突破导致的投资机会。

Q3:讲讲红利低波策略吧,感觉年底到现在讨论度一直很热。

红利低波策略是一种Smart-Beta投资策略,在近期不确定性较高、震荡特征明显的场景中,因能够更好地满足投资者攻守有度、低位布局的需求,得到了越来越多的关注。

顾名思义,红利低波策略的核心是红利策略。该策略偏向价值投资,投资周期长,适合追求复利增长、稳健配置的长线资金,投资逻辑聚焦在现金流充裕、盈利稳定、估值便宜的成熟上市公司。

而当前利率下行的投资环境使得上市公司业务扩张和财务投资的性价比降低,分红意愿提升,有利于抬升A股上市公司的股息率中枢,也为红利策略提供了持续的机会。

感兴趣的投资者可以关注嘉实沪深300红利低波动ETF联接(A类:007605/C类:007606)直接参与对高股息资产的布局。

【风险提示】市场有风险,基金投资需谨慎。